Trong thị trường Silicone vào tháng 7 năm 2025, sự hỗ trợ không đủ từ phía nhu cầu và sự khác biệt về tâm lý giữa các doanh nghiệp thượng nguồn và hạ nguồn đã trở thành mâu thuẫn cốt lõi hạn chế sự phát triển của ngành. Tình huống này được hình thành bởi sự đan xen của nhiều yếu tố. Nó không chỉ có tác động trực tiếp của biến động thị trường ngắn hạn mà còn phản ánh mâu thuẫn cấu trúc sâu sắc trong ngành.
Nhu cầu yếu: Các động cơ kép của bất động sản và quang điện thiếu đủ động lực
Mặc dù dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy khu vực bán hàng của nhà ở thương mại mới được xây dựng trên cả nước đã giảm 3,5% so với cùng kỳ trong nửa đầu năm 2025, với sự suy giảm giảm 15,5 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái, ngành công nghiệp bất động sản vẫn đang trong giai đoạn phục hồi yếu. Là lĩnh vực tiêu dùng lớn nhất của người tiêu dùng silicon, nhu cầu xây dựng chất trám, chất kết dính cấu trúc, v.v ... đã không cho thấy sự cải thiện đáng kể. Các doanh nghiệp chất trám silicon thường áp dụng chiến lược "sản xuất dựa trên doanh số" và ngày doanh thu hàng tồn kho đã được kéo dài đến hơn 45 ngày. Khu vực quang điện cũng đang phải đối mặt với những thách thức. Polysilicon Enterprises duy trì xu hướng cắt giảm sản xuất và tiến trình của các dự án phân tán chậm, dẫn đến sự chậm lại trong tốc độ tăng trưởng của nhu cầu phim quang điện. Theo giám sát của ngành, mức tiêu thụ DMC rõ ràng (dimethylcyclosiloxane) ở Trung Quốc đã giảm 2,3% tháng vào tháng 7 năm 2025, xác nhận thực tế của nhu cầu thiết bị đầu cuối yếu.
Sự khác biệt về tâm lý giữa thượng nguồn và hạ nguồn: điều chỉnh chiến lược trong trò chơi
Có sự khác biệt chiến lược rõ ràng giữa các nhà máy cá nhân ngược dòng và các doanh nghiệp xử lý hạ nguồn. Báo giá DMC cho các nhà máy riêng lẻ ở vùng Sơn Đông đã tăng nhẹ lên 10.800 nhân dân tệ mỗi tấn, trong khi ở các khu vực khác, nó vẫn ở mức cao từ 11.300 đến 11.500 nhân dân tệ mỗi tấn, cố gắng giảm áp lực hàng tồn kho thông qua đòn bẩy giá. Tuy nhiên, các chiến lược mua hàng của các doanh nghiệp hạ nguồn đã trở nên thận trọng hơn. Mức hàng tồn kho nguyên liệu của các doanh nghiệp chất trám silicon đã giảm xuống mức thấp trong lịch sử, chỉ duy trì một cổ phiếu an toàn 15-20 ngày và họ có khả năng chống lại các nguồn giá cao. Sự khác biệt này đặc biệt nổi bật trong dữ liệu lập lịch trình đơn đặt hàng trước: Tỷ lệ hoàn thành đơn đặt hàng trước của các nhà máy riêng lẻ đạt 85% trong tháng 7, nhưng số lượng ký tự đặt hàng mới giảm 12% so với tháng, phản ánh sự thiếu tự tin của khách hàng hạ nguồn trong thị trường tương lai.
Mâu thuẫn cấu trúc: Sự không phù hợp về năng lực sản xuất và đảo ngược lợi nhuận
Sự mâu thuẫn sâu sắc trong ngành nằm ở sự không phù hợp giữa việc mở rộng năng lực và nâng cấp nhu cầu. Từ năm 2023 đến 2025, công suất mới của các monome organosilicon sẽ vượt quá 2 triệu tấn, nhưng tỷ lệ các sản phẩm cao cấp là dưới 30%, dẫn đến sự cạnh tranh đồng nhất giữa các sản phẩm DMC thông thường. Biên lợi nhuận gộp của các doanh nghiệp hàng đầu như Vật liệu Silicon Dongyue đã giảm xuống 0,79%, và một số doanh nghiệp vừa và nhỏ đã ở trong tình trạng đình chỉ sản xuất. Trong khi đó, việc nâng cấp công nghệ của các doanh nghiệp hạ nguồn là chậm, và tình huống chất kết dính điện tử cao cấp và dầu silicon cấp y tế dựa vào nhập khẩu không thay đổi, việc nén thêm tỷ suất lợi nhuận của ngành.
Con đường đột phá: Tái thiết nhu cầu và dựa trên công nghệ
Đối mặt với bế tắc, ngành công nghiệp đang khám phá hai con đường đột phá: một là để tăng cường giá trị gia tăng của các sản phẩm thông qua đổi mới công nghệ. Ví dụ, các doanh nghiệp như công nghệ Hengxing đã tăng cường nỗ lực nghiên cứu và phát triển của họ trên các loại nhựa đặc biệt cho các bộ phim quang điện. Thứ hai, chúng tôi sẽ khám phá các kịch bản ứng dụng mới. Nhu cầu về vật liệu silicon trên các lĩnh vực như phương tiện năng lượng mới và thông tin liên lạc 5G đã tăng với tốc độ trung bình hàng năm trên 15%. Theo chiến lược "kép carbon" quốc gia, việc mở rộng liên tục công suất lắp đặt quang điện có thể trở thành một bước ngoặt cho ngành công nghiệp. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, vẫn cần phải cảnh giác trước nguy cơ chiến tranh giá gây ra bởi quá mức.
